하나금융스팩19호 공모주 청약 정보

오늘은 9월 말 원준, 아스플로와 같은 날 청약 예정인 하나금융스팩19호에 대해서 공부해볼까 합니다.

 

스팩(SPAC)이란?

 

스팩이란 Special Purpose Acquisition Company로 인수 합병을 목적으로 하는 회사입니다.

즉, 비상장 기업을 인수, 합병하여 상장을 쉽게 하는 일종의 페이퍼 컴퍼니입니다.

스팩으로 상장 시킨후 합병회사를 찾은 다음에 상장시키는 일종의 우회상장입니다.

스팩 상장일로부터 36개월 안에 합병 결정해야 하며 정확히는 2년 6개월 안에 합병 대상을 찾아야 합니다.

상장 후 30개월까지 합병 위한 예비심사청구서를 제출하지 못하면 관리 종목으로 지정되며 이후 한 달 내에 해당 사유를 해소하지 못하면 상장폐지가 됩니다.

상장폐지가 될 경우 투자자들에게 원금 + 소정의 이자를 붙여서 돌려주게 됩니다.

모든 스팩의 공모가는 2,000원으로 동일하며, 증거금율은 100%입니다.

 

스팩의 장점은 원금 보장되면서 주가 상승 가능성은 무한합니다. 상장 폐지 시에는 2,000원 + 이자지급이 되고 합병 성공시에는 큰 차익을 기대할 수 있습니다.

반대로 시장에서 매수를 했는데 상장 폐지가 되는 경우에는 4,000원에 매수를 해도 2,000원만 원금 보장이 되니 주의해야 합니다.

 

스팩의 단점은 합병 소식이 들려와야 주가가 반응이 오며 언제가 될지 모르기 때문에 1년 이상 장기간 기다려야 될 수도 있습니다. 합병 실패 시 3년 뒤에 원금 + 이자뿐이므로 기회비용 측면에서는 단점으로 작용합니다.

 

좋은 스팩주 고르는 방법?

1) 발기인의 역량 확인 : 발기인이 스팩 설립부터 합병 대상 회사 물색까지 적극적으로 참여하는 경우

2) 임원진들의 M&A, IPO 경력 확인

3) 주관 증권사의 합병 성공 사례 확인

 

주주명	주식의 종류	소유주식수	지분율(%)	비고
(주)티에스인베스트먼트	보통주	800,000	29.63	발기인, 대주주
하나금융투자(주)	보통주	1,600,000	59.26	발기인, 금융투자업자
(주)바로벤처스	보통주	300,000	11.11	발기인
합계		2,700,000	100.00%	-

1) 발기인 :

하나금융스팩19호의 발기인은 티에스인베스트먼트입니다.

티에스인베스트먼트는 벤처캐피털 기업으로 기업구조조정 전문회사로 출발한 뒤 중소기업 창업투자회사로 전환한 회사입니다.

2016년에는 코스닥에 주식을 상장하였으며, 13개 벤처투자조합과 1000억 원 규모의 2개 PEF, 총 6500억 원 이상의 펀드를 결성하여 운용 중이며, 다수의 조합을 우수한 성적으로 해산한 이력이 있습니다.

 

2) 임원진들 경력

성명	직위	주요 경력	역할
홍지헌	대표이사	IPO(엘앤씨바이오, 브이원텍, 유니트론텍, 토니모리, 하이비젼시스템 트레이스, 에스앤에스텍, 고영테크놀로지, 디지텍시스템스, 피델릭스 휴림미디어, 플랜티넷, 레텍커뮤니케이션스) M&A(카이로넷, STS, WISENUT USA)	발기인
이장섭	기타비상무이사	IPO(와이엠티, 시스웍, 에치에프알, 포인트모바일, 네오이뮨텍)	관리/공시
박준우	기타비상무이사	IPO(코아스템, 바이오리더스, 수젠텍) M&A(태영소프트, 한삼시스템, 디어젠)	관리
심재용	사외이사	M&A(아시아경제신문사, 에스엔에이치, 모비스)	합병자문
박웅갑	감사		감사

지금까지 공부해본 스팩주 임원들 중 가장 다양한 IPO, M&A 경력을 가진 멤버입니다.

아무래도 합병 경험이 많았던 임원들이 있다 보니 합병에 대한 기대감도 높을 듯합니다.

 

3) 주관 증권사 이력

상장일	종목명	비고
2010.11.10	하나그린스팩1호	선데이토즈
2014.06.10	하나머스트스팩	우성아이비
2014.12.17	하나머스트2호스팩	셀바스헬스케어
2014.12.24	하나머스트3호스팩	상장폐지
2015.04.22	하나머스트4호스팩	로보로보
2015.06.18	하나머스트5호스팩	미래생명자원
2015.12.16	하나금융스팩7호	에치에프알
2016.09.08	하나금융스팩8호	모비스
2017.06.26	하나금융스팩9호	덴티스
2017.08.22	하나금융스팩10호	지앤원에너지
2018.06.08	하나금융스팩11호	카이노스메드
2018.11.30	하나머스트6호스팩	상장폐지
2019.09.18	하나금융스팩13호	윈텍
2019.11.01	하나금융스팩14호	미정
2020.01.30	하나금융스팩15호	미정
2020.07.23	하나금융스팩16호	미정
2021.02.10	하나금융스팩17호	미정
2021.03.05	하나머스트7호스팩	미정
2021.10.	하나금융스팩19호	-

 

하나금융투자의 IPO 상장 이력은 화려합니다.

2018년까지는 2개의 스팩을 제외하고는 모두 상장을 하는 기염을 보여줬는데요, 그 이후 2019년 하나금융스팩14호부터는 하나도 상장을 시키지 못하는 지지부진한 모습을 보여주고 있습니다.

먼저 상장한 5개의 스팩주가 아직 좋은 소식을 못 보여 주는 건 상당한 부담으로 작용될 듯합니다.

 

하나금융스팩19호 공모 정보

하나금융스팩19호는 9월 27~28일 양일간 청약이 진행되며, 청약 가능 증권사는 하나금융투자 단독입니다.

총 공모주식은 5,500,000주이며, 공모가는 2,000원입니다.

일반 청약자 물량은 1,650,000주(25%)로 총 공모금액은 110억입니다.

 

구분	일시
수요예측 공고일	9/15
모집 또는 매출가액 확정 공고	9/24
청약공고	9/27
배정공고	9/30

 

회사명	청약일	환불일	청약가능증권사
하나금융스팩19호	9/27~28	9/30	하나금융투자

합병에 실패해서 해산 시에 1주당 지급 예상금액은 예치 이율 1.50% 가정하여 아래와 같이 발표하였습니다.

구분	금액
예치자금(A)	11,000,000,000원
이자율(B)	1.50%
예치기간(C)	36개월
총 반환예정금액(D=A*(1+B)∧3)	11,502,462,125원
공모주식수(E)	5,500,000주
1주당 반환예정금액(F=D/E)	2,091원

 

3년 후 한 주당 반환예정금액은 2,091원입니다.

예치 이율은 변동될 수 있습니다.

 

청약 한도 & 배정 물량

청약 한도와 배정물량을 보겠습니다.

증권사	일반청약자 배정물량	최고 청약한도	청약 증거금율
하나금융투자(주)	1,375,000주 ~ 1,650,000주	100,000주(일반) 130,000주(우대)	100%
청약수수료	온라인 : 2,000원 / 영업점 : 4,000원

청약 증거금은 100%이며 최소 청약 수량은 10주입니다.

즉 2만 원으로 최소 청약 수량 신청이 가능합니다.

청약 초일 전일까지 계좌 개설 고객의 경우 누구나 청약이 가능합니다.

 

하나금융스팩19호는 일반청약 물량은 1,375,000~1,650,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 최소 배정 예정 물량은 50%인 687,500주~825,000주이며, 균등방식 배정 물량 외에는 비례방식으로 배정이 됩니다.

	배정주식(주)	비율
일반투자자	1,375,000~1,650,000	25.0%~30.0%
기관투자자	3,850,000~4,125,000	70.0%~75.0%
합계	5,500,000	100.0%

요즘 스팩이 장기적인 관점에서 합병의 이슈보다는 상장일 수급에 의한 차익을 노리는 경우가 많습니다.

오늘 상장한 유진스팩7호의 경우 따로 시작했으마 바로 하한가를 가는 모습을 보여줬습니다.

단타로는 시초가에 던지지 않으면 큰 메리트는 없는 듯합니다.

스팩은 아무 결정된 게 없는 사실상의 묻지 마 투자이므로, 여타의 신규 상장주들은 사전에 진행되는 기관의 수요예측 결과를 보고 물량 수급의 원활히 소화가 될 것인지 확인 후 투자 판단을 해 보는 게 좋을 것 같습니다.