주린이의 주식용어 - 나만 몰랐네? "CMA 계좌"

증권계좌를 만들다 보면 가장 많이 듣는 단어가 CMA입니다.

그래서 오늘은 CMA가 뭔지 파헤져 보겠습니다.

CMA는 안정적인 상품에 투자를 하긴 하지만, 예금자보호법에 따라 예금 보호공사가 보호하지 않으며, 원금 손실이 발생할 수 있는 상품입니다.

금리에 따라 약정수익률도 수시로 변경되니 가입하고자 하는 증권사의 금리를 잘 확인해야 합니다.

 

CMA(Cash Management Account)

CMA 서비스 약정이 된 CMA 계좌의 (현금성) 예탁금을 CMA 전용상품에 자동 투자하는 서비스로 즉, 계좌에 묵혀둔 돈을 증권사가 굴려서 조금 더 금리를 주는 것입니다.

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CMA가 투자하는 상품은 주로 아래의 4가지가 있습니다.

 

상품종류	투자대상
RP형 (환매조건부채권)	채권발행자가 일정 기간이 지나면 되사는 조건으로 발행하는 RP에 투자해 이자를 받음 투자대상 : AAA 등금 이상의 은행채 등 우량 채권 위주로 투자
MMF형 (머니마켓펀드)	단기금융펀드인 MMF에 투자하는 상품. 수익률이 매일 달라지며 RP보다 수익률이 약간 높음 투자대상 : 콜(CALL:금융회사 간의 초단기 대출), 국/공채, 은행 CD(양도성예금증서)
MMW형 (머니마켓랩)	AAA 신용등급인 한국증권금융(증권사들의 은행격인 금융기관)의 하루짜리 초단기 정기예금에 투자하는 상품 매 영업일 이자와 세금을 정산해서 반복 재투자해 복리 투자 효과가 있음 단, 랩 보수가 있음(연 0.05%)
발행어음형	증권사가 자체 신용을 바탕으로 고객의 돈을 빌리고 그 이자는 주는 방식

1. RP형(Repurchase Agreement)

RP는 단기 환매 조건부 채권이라 합니다.

RP 매수시점에 회사가 정한 약정기간이 경과되면 경과시점의 공시된 약정수익률로 재투자를 해서 발생하는 금리를 개인 계좌로 돌려주는 방식이죠.

보통 재투자 기간은 31일 정도의 단기 채권에 투자하고 있습니다.

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※ RP의 종류

종목명		기간(일)	약정수익률(세전,연)
RP 혼합약정형	수시로 입/출금 가능	7~30	0.40%
RP 자유약정형	수시로 입/출금 가능	1~30	0.35%
RP 약정형	약정기간 사전에 정함	31~60	0.45%
		60~90	0.55%
		91~364	0.60%
		365	0.70%

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2. MMF형

증권사가 고객의 돈을 모아 단기 금융상품에 투자하여 수익을 얻는 초단기 금융상품입니다.

즉 고객의 돈을 모아 주로 금리가 높은 CP(기업어음), CD(양도성 예금증서), 콜 등 단기금융상품에 집중 투자하여 여기서 얻는 수익을 되돌려 주는 실적배당상품입니다.

​MMF에는 신종과 클린 2가지 종류가 있습니다.

종류	환매일	투자채권
신종 MMF	언제든지 환매가능	편입채권 신용평가등급 BBB- 이상
클린 MMF	가입후 1개월 경과해야 환매가능	편입채권 신용평가등급 A-이상 투자중인 채권의 평가등급이 BBB+ 이하로 떨어지면 1개월 이내에 처분해야 함

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3. MMW형

Money Market Wrap의 약자로 고객의 자산으로 증권사가 신용등급 AAA 이상인 한국증권금융 등 우량한 금융기관의 예금, 채권, 발행어음, 콜론(Call Loan) 등 단기금융상품에 투자하고, 그에 따른 실적을 지급하는 상품입니다.

날마다 일일 정산을 통해 익일 원리금(원금 + 이자)을 재투자해 복리효과를 볼 수 있어, '일복리'라고도 합니다.

수익률은 RP형, 종금형, MMF형 등 CMA의 다른 상품들보다 낮지만 일복리로 계산되므로 예치기간이 길수록 유리해 집니다.

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4. 발행어음형

발행어음형은 증권사가 자체 신용을 바탕으로 고객의 돈을 빌리고 그에 따른 이자를 주는 방식으로 증권사의 자체 신용도가 높아야 하기 때문에 규모가 큰 한국투자증권, NH투자증권, KB증권 등 이 3개 증권사만 발행할 수 있습니다.

해당 증권사가 망하지 않는 이상 원금 손해를 보는 경우가 낮으며, CMA 중에서 높은 이율을 제공하고 있습니다.

또 월 단위로 이자가 들어와서 월복리 효과도 있죠.

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* 미래에셋이 발행어음형 인가를 신청했으며 5월 4일 최종 인가가 확실시 되었다는 뉴스가 나오니 조만간 미래에셋 증권도 발행어음형 상품을 내놓을 것으로 보입니다.

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미래에셋 증권

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증권사별 CMA 통장 수익률

여기서 중요한 증권사별 CMA 통장 수익률을 알아보겠습니다.

증권사	RP	MMF	MMW	발행어음형
미래에셋대우	수시공지	​	수시공지	​
한국투자증권	0.25%	0.63%	실적배당	0.35%(1일)
KB증권	0.25%	실적배당	실적배당	0.40%
NH투자증권	0.15~0.20%	실적배당	실적배당	0.45%
신한금융투자	0.25%	​	​	​
삼성증권	0.20%	실적배당	실적배당	​
하나금융투자	0.30%	실적배당	0.59%	​
유안타증권	0.35%	실적배당	별도문의	​
메리츠증권	0.25%	​	실적배당	​
현대차증권	0.40%	실적배당	0.50%
하이투자증권	미표시	실적배당
대신증권	0.40% 0.35%(국공채)	​	실적배당	​
DB금융투자	0.45%	​	실적배당	​
유진투자증권	0.40%	​	​	​
우리종합금융	​	​	​	0.45~0.75% (보유기간에 따라 금리상승)

▶ 홈페이지 기준 금리이므로, 실제 금리 변동이 있을 수 있습니다.

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금리가 낮아져서 기존의 0.8%대 보다 많이 낮아졌습니다.

특이한 점은 우리 종합금융의 발행어음형 CMA는 종합금융사로서 예금자보호법에 따른 예금자 보호를 받기 때문에 5천만 원까지 예금자 보호가 됩니다.

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최근 급여통장 등으로 CMA 통장으로 금리를 더 주는 혜택을 증권사에서 경쟁적으로 하고 있습니다.

체크카드 등 사용으로 추가 금리를 주는 등의 이벤트를 하고 있습니다. 

당장 쓸 돈은 아니고 투자할 돈도 아니라면 CMA 통장을 활용해서 그냥 은행 입출금통장보다는 조금 더 금리를 얻어보는 것도 좋은 재테크 방법인듯 합니다.

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용어 정리

경제 공부를 하다가 보면 모르는 용어가 많이 나옵니다.

그래서 위에서 살펴 본 용어중 모르는 것을 정리해 보았습니다.

용어	정의
기업어음 (Commercial Paper)	신용상태가 양호한 기업이 상거래와 관계없이 단기 자금을 조달하기 위하여 자기 신용을 바탕으로 발행하는 만기가 1년 이내인 융통어음
양도성예금증서 (Certificate of deposit)	은행이 정기예금에 대하여 발행하는 무기명의 예금증서로 예금자는 이를 금융시장에서 자유로이 매매할 수 있는 증서
콜 (Call)	콜론(Call loan)/콜머니(Call money)의 약칭으로 부르면 즉각 답한다는 식으로 아주 단기에 회수되는 대차
콜론 (Call loan)	금융기관이나 단자업자와의 사이에서 행하는 단기의 자금거래로 대주가 처리하는 세목에 대한 것

당장 무슨뜻인지 이해는 가지 않지만 보다 보면 이해하는 날이 오겠죠.

이렇게 오늘도 경제공부를 마무리 해 봅니다.