하이제7호기업인수목적 공모주 청약정보

오늘은 하이스팩제7호에 대해서 알아볼까 합니다.

스팩(SPAC)이란?

스팩이란 Special Purpose Acquisition Company로 인수합병을 목적으로 설립되는 페이퍼 컴퍼니입니다.

비상장 기업을 인수 또는 합병을 통하여 상장을 쉽게 하는 일종의 우회상장을 하는 목적을 가지고 있습니다.

스팩은 상장일로부터 36개월 안에 인수할 기업을 찾아서 합병 또는 인수를 해야 하며, 정확히는 2년 6개월 안에 대상 기업을 찾아야 합니다.

상장 후 30개월까지 합병을 위한 예비심사청구서를 제출하지 못하면 관리 종목으로 지정되며 이후 한 달 내에 해당 사유를 해소하지 못하면 상장폐지가 됩니다.

스팩의 경우는 상장폐지가 될 경우 투자자들에게 원금 + 소정의 이자를 붙여서 투자금액을 돌려주게 됩니다.

모든 스팩의 공모가는 2,000원으로 동일하며, 증거금률은 일반 공모주의 50%와는 달리 100%의 증거금을 내어야 청약이 가능합니다.

 

스팩의 장점은 원금이 보장되면서 주가 상승의 가능성은 무한합니다.

상장폐지 시에는 2,000원 + 이자가 지급이 되고 합병 성공 시에는 합병한 회사의 기업 가치에 따라 주가 상승에 따른 차익을 기대할 수도 있습니다.

스팩주가 상장 후 시장에서 매수를 했는데 상장폐지가 되는 경우에는 내가 4,000원에 매수를 했어도 공모가인 2,000원만 원금 보장이 되니 주의해야 합니다.

 

스팩의 단점은 실체가 없다 보니 그야말로 복불복입니다.

합병대상 기업의 소식이 들려오게 되면 주가가 반응이 오지만 그렇지 않다면, 장시간 묶여있는 경우가 발생합니다.

합병 실패 시 3년 뒤에 원금 + 이자뿐이므로 기회비용 측면에서는 단점으로 작용을 하니 스팩 청약 전에는 이 부분을 잘 고려하여 청약 여부를 결정하는 것이 좋습니다.

 

그러면, 실체가 없는 스팩주는 어떻게 고르느냐? 에 대한 것을 알아보겠습니다.

좋은 스팩주를 고르는 방법은 크게 3가지가 있습니다.

1. 발기인의 역량 확인 : 발기인이 스팩 설립부터 합병 대상 회사 물색까지 적극적으로 참여하는 경우

2. 임원진들의 M&A, IPO 경력 확인

3. 주관 증권사의 합병 성공 사례 확인

등을 통하여 실제 인수, 합병까지 가능성이 높은 곳에 투자하는 것이 좋습니다.

 

그럼 하이스팩제7호에 대해서 알아보겠습니다.

발기인	소유주식수	지분율	비고
호스퀘어파트너스(주)	100,000주	83.33%	최대주주, 발기인
지브이에이자산운용(주)	5,000주	4.17%	발기인
브레인자산운용(주)	5,000주	4.17%	발기인
오라이언자산운용(주)	5,000주	4.17%	발기인
하이투자증권(주)	5,000주	4.17%	발기인, 금융투자업자
합계	120,000주	100.00%	-

발기인중 최대주주인 호스퀘어파트너스(주)는 2020년 김명호 대표가 자본금 5000만 원으로 설립한 투자 자문사입니다.

앞서 하이제6호스팩에도 17.28%에 해당하는 신주 인수를 했으며, 이번에도 같이 참여를 하게 되네요.

이번 하이스팩제7호는 발기인 비중이 크지 않은 만큼 CB(전환사채) 규모가 큽니다.

호스퀘어파트너스는 7호스팩이 17억 8000만 원 규모로 발행한 전환사채(CB)에는 별도를 투자를 하지 않았으며, 하이투자증권이 8억 9500만 원, 지브이에이자산운용이 4억 95000만 원, 브레인자산운용과 오라이언자산운용이 각각 1억 9500만 원씩 투자했습니다.

호스퀘어파트너스는 현재 건강기능식품 제조사이자 코넥스 상장사인 네츄럴BP의 자회사 네추럴F&P의 코스닥 이전 상장 작업을 자문 중입니다.

이외에는 하이투자증권과의 협업이 가장 큰 규모로 알려져 있습니다.

직책명	성명	경력	역할
대표이사	김동찬	M&A 및 IPO 관련 이력 없음	경영총괄
기타비상무이사	김웅겸	하나그린기업인수목적회사, 선데이토즈 합병 자문 코팅코리아 자문 하이제4호스팩, 티에스트릴리온 합병 자문	합병자문
사외이사	노일균	M&A 및 IPO 관련 이력 없음	합병자문
감사	정찬수	해당 사항 없음	감사

대표이사의 관련 경력은 없으며, 기타비상무이사의 경력도 타 스팩대비 경력이 많이 없네요.

상장일	종목명	비고
2010.11	하이제1호스팩	디에치피코리아
2014.11	하이제2호스팩	휴마시스
2015.06	하이제3호스팩	러셀
2019.04	하이제4호스팩	트릴리온
2019.12	하이제5호스팩	미정
2021.04	하이제6호스팩	미정
2021.12	하이제7호스팩	-

하이투자증권의 스팩은 아직 상장폐지가 없으며, 제5호스팩이 내년에 기한이 다 되어 갑니다.

하이투자증권은 스팩 상장이 많지는 않지만 아직은 합병 상장 성공 확률이 높습니다.

 

공모주 청약 정보

 

공모대상	주수	비율	공모총액
일반청약자	1,250,000주	25.0%	2,500,000,000원
기관투자자	3,750,000주	75.0%	7,500,000,000원
합계	5,000,000주	100.0%	10,000,000,000원

총 공모주식수는 500만 주이며, 이 중 25%인 125만 주를 일반인에게 공모할 예정입니다.

공모가는 2,000원이며, 총 공모금액은 100억 원의 소형 스팩주입니다.

구분	일자
수요예측 안내 공고	12/6
모집 또는 매출가액 확정 공고	12/8
일반청약 공고	12/9
배정 공고	12/14

수요예측은 12월 6일에 진행되며, 공모가는 2,000원으로 확정입니다.

청약은 12월 9일, 10일 양일간에 걸쳐 진행되며, 배정 공고는 12월 14일에 발표합니다.

	배정수량	청약한도	청약수수료 (온라인/영업점)	청약조건
하이투자증권	1,250,000주	125,000주	2,000원 / 5,000원	청약개시일 전일 계좌 보유

청약 증권사는 하이투자증권입니다. 

청약한도는 125,000주이며, 온라인 청약 시 2,000원, 영업점 방문 시 5,000원의 수수료가 발생합니다.

청약 조건은 청약개시일 전일까지 계좌를 보유해야만 청약이 가능합니다.

청약 증거금은 일반 공모주와 달리 100% 증거금을 넣어야 합니다.

구분	청약가능 시간
청약시간	12/9~10 (08:00~16:00)

청약은 12월 9일, 10일 이틀 동안 8시부터 16시까지 가능합니다.

총 물량 중 50%인 812,500주는 균등으로 배정이 되며, 나머지는 비례 방식으로 배정이 됩니다.

구분	금액
예치자금(A)	10,000,000,000원
이자율(B)	0.8%
예치기간(C)	36개월
총 반환예정금액(D=A*(1+B)∧3)	10,241,925,120원
공모주식수(E)	5,000,000주
1주당 반환예정금액(F=D/E)	2,048원

합병 실패 시에는 36개월 후 0.8%의 이자를 감안한 2,048원을 돌려받을 수 있습니다.

단, 36개월 동안 변경되는 이자율 및 36개월 내 스팩 해산 시에 따른 예치기간 변경 등에 따라 달라질 수 있습니다.

최근 스팩주의 부진으로 12월 6일에 시행되는 기관 수요예측 결과를 확인해 봐야겠지만 별로 좋은 결과는 안 나올 듯합니다.