교보11호기업인수목적 공모주 청약 정보

오늘은 교보스팩제11호에 대해서 알아볼까 합니다.

스팩(SPAC)이란?

스팩이란 Special Purpose Acquisition Company로 인수합병을 목적으로 설립되는 페이퍼 컴퍼니입니다.

비상장 기업을 인수 또는 합병을 통하여 상장을 쉽게 하는 일종의 우회상장을 하는 목적을 가지고 있습니다.

스팩은 상장일로부터 36개월 안에 인수할 기업을 찾아서 합병 또는 인수를 해야 하며, 정확히는 2년 6개월 안에 대상 기업을 찾아야 합니다.

상장 후 30개월까지 합병을 위한 예비심사청구서를 제출하지 못하면 관리 종목으로 지정되며 이후 한 달 내에 해당 사유를 해소하지 못하면 상장폐지가 됩니다.

스팩의 경우는 상장폐지가 될 경우 투자자들에게 원금 + 소정의 이자를 붙여서 투자금액을 돌려주게 됩니다.

모든 스팩의 공모가는 2,000원으로 동일하며, 증거금률은 일반 공모주의 50%와는 달리 100%의 증거금을 내어야 청약이 가능합니다.

 

스팩의 장점은 원금이 보장되면서 주가 상승의 가능성은 무한합니다.

상장폐지 시에는 2,000원 + 이자가 지급이 되고 합병 성공 시에는 합병한 회사의 기업 가치에 따라 주가 상승에 따른 차익을 기대할 수도 있습니다.

스팩주가 상장 후 시장에서 매수를 했는데 상장폐지가 되는 경우에는 내가 4,000원에 매수를 했어도 공모가인 2,000원만 원금 보장이 되니 주의해야 합니다.

 

스팩의 단점은 실체가 없다 보니 그야말로 복불복입니다.

합병대상 기업의 소식이 들려오게 되면 주가가 반응이 오지만 그렇지 않다면, 장시간 묶여있는 경우가 발생합니다.

합병 실패 시 3년 뒤에 원금 + 이자뿐이므로 기회비용 측면에서는 단점으로 작용을 하니 스팩 청약 전에는 이 부분을 잘 고려하여 청약 여부를 결정하는 것이 좋습니다.

 

그러면, 실체가 없는 스팩주는 어떻게 고르느냐? 에 대한 것을 알아보겠습니다.

좋은 스팩주를 고르는 방법은 크게 3가지가 있습니다.

1. 발기인의 역량 확인 : 발기인이 스팩 설립부터 합병 대상 회사 물색까지 적극적으로 참여하는 경우

2. 임원진들의 M&A, IPO 경력 확인

3. 주관 증권사의 합병 성공 사례 확인

등을 통하여 실제 인수, 합병까지 가능성이 높은 곳에 투자하는 것이 좋습니다.

 

그럼 교보스팩제11호에 대해서 알아보겠습니다.

발기인	소유주식수	지분율	비고
교보증권(주)	10,000주	4.17%	금융투자업자, 발기인
(주)솔리드원인베스트	200,000주	83.32%	최대주주, 발기인
비엔비자산운용(주)	10,000주	4.17%	발기인
(주)와이지인베스트먼트	10,000주	4.17%	발기인
(주)솔트룩스벤처스	10,000주	4.17%	발기인
합계	120,000주	100.00%	-

솔리드 원인 베스트는 2016년 9월에 설립된 투자회사로 별다른 정보가 많이 노출되어 있지는 않습니다.

와이지 인베스트먼트는 우리가 아는 그 와이지의 계열사입니다.

아마도 이번 스펙의 주된 합병 기업 대상은 엔터, NFT, AI, 메타버스, 신약 쪽이 아닐까 예측해봅니다.

직책명	성명	경력	역할
대표이사	이규연	IPO : (주)모비릭스, (주) 큐라클 투자 M&A : (주)디에치피코리아, (주)엑트파이브 매각	경영총괄
기타비상무이사	배상희	(주)원바이오젠 합병	합병자문
사외이사	김현준	M&A : 나무기술, 나인테크, 원바이오젠	합병자문
감사	백찬우	해당 사항 없음	감사

대표이사는 모비릭스, 큐라클 등에 투자하여 IPO을 한 경력이 있으며, 하이제 1호 기업 인수 목적 주식회사를 (주)디에치피 코리아에 합병한 이력이 있습니다. 그 외 미래창조-지온펀드4호(결성총액 300억) 대표펀드매니저이며, 20년 비상장 투자기업 (주)엑트파이브 중국 텐센트 경영권 매각한 이력이 있습니다. 

이사진도 원바이오젠 합병에 참여한 이력이 있습니다.

상장일	종목명	비고
2010.08	교보케이티비스팩	코리아에프티
2014.10	교보위드스팩	엑셈
2014.12	교보스팩3호	바이오로그디바이스
2015.08	교보스팩4호	닉스테크
2015.08	교보스팩5호	청산
2016.08	교보이엔케이스팩	나무기술
2017.06	교보스팩7호	나인테크
2018.11	교보스팩8호	원바이오젠
2019.10	교보스팩9호	미정
2020.09	교보스팩10호	미정
2021.12	교보스팩11호	-

교보증권의 스팩은 교보스팩5호가 상장폐지되었으며, 나머지는 스팩을 상장시키고 있습니다.

단, 2019년에 상장한 교보스팩9호가 아직 이렇다 할 소식이 전해지지 않네요.

타 증권사 대비 합병 상장 성공 확률이 높습니다.

 

공모주 청약 정보

 

공모대상	주수	비율	공모총액
일반청약자	1,050,000주	25.0%	2,100,000,000원
기관투자자	3,150,000주	75.0%	6,300,000,000원
합계	4,200,000주	100.0%	8,400,000,000원

총 공모주식수는 420만 주이며, 이 중 25%인 105만 주를 일반인에게 공모할 예정입니다.

공모가는 2,000원이며, 총 공모금액은 84억 원의 소형 스팩주입니다.

구분	일자
수요예측 안내 공고	12/6
모집 또는 매출가액 확정 공고	12/8
일반청약 공고	12/9
배정 공고	12/14

수요예측은 12월 6일에 진행되며, 공모가는 2,000원으로 확정입니다.

청약은 12월 9일, 10일 양일간에 걸쳐 진행되며, 배정 공고는 12월 14일에 발표합니다.

	배정수량	청약한도	청약수수료 (온라인/영업점)	청약조건
교보증권	1,050,000주	52,000주	1,000원 / 3,000원	청약개시일 전일 계좌 보유

청약 증권사는 교보증권입니다. 

청약한도는 52,000주이며, 온라인 청약 시 타 증권사 대비 절반인 1,000원, 영업점 방문 시 3,000원의 수수료가 발생합니다.

물론 주식이 배정되지 않을 시 청약수수료는 징수하지 않습니다.

청약 조건은 청약개시일 전일까지 계좌를 보유해야만 청약이 가능합니다.

청약 증거금은 일반 공모주와 달리 100% 증거금을 넣어야 합니다.

구분	청약가능 시간
청약시간	12/9~10 (08:00~16:00)

청약은 12월 9일, 10일 이틀 동안 8시부터 16시까지 가능합니다.

총 물량 중 50%인 525,000주는 균등으로 배정이 되며, 나머지는 비례 방식으로 배정이 됩니다.

구분	금액
예치자금(A)	8,400,000,000원
이자율(B)	0.8%
예치기간(C)	36개월
총 반환예정금액(D=A*(1+B)∧3)	8,603,217,101원
공모주식수(E)	4,200,000주
1주당 반환예정금액(F=D/E)	2,048원

합병 실패 시에는 36개월 후 0.8%의 이자를 감안한 2,048원을 돌려받을 수 있습니다.

단, 36개월 동안 변경되는 이자율 및 36개월 내 스팩 해산 시에 따른 예치기간 변경 등에 따라 달라질 수 있습니다.

최근 스팩주의 부진으로 12월 6일에 시행되는 기관 수요예측 결과를 확인해 봐야겠네요.