IBKS제16호 스팩 공모주 청약

오늘은 IBKS제16호 스팩에 대해서 알아보겠습니다.

 

스팩(SPAC)이란?

 

스팩이란 Special Purpose Acquisition Company로 인수 합병을 목적으로 하는 회사입니다.

즉, 비상장 기업을 인수, 합병하여 상장을 쉽게 하는 일종의 페이퍼 컴퍼니 입니다.

스팩으로 상장 시킨후 합병회사를 찾은 다음에 상장시키는 일종의 우회상장입니다.

스팩 상장일로부터 36개월 안에 합병 결정해야하며 정확히는 2년 6개월안에 합병 대상을 찾아야 합니다.

상장 후 30개월 까지 합병 위한 예비심사청구서를 제출 하지 못하면 관리 종목으로 지정되며 이후 한 달 내에 해당 사유를 해소 하지 못하면 상장폐지가 됩니다.

상장폐지가 될 경우 투자자들에게 원금 + 소정의 이자를 붙여서 돌려주게 됩니다.

모든 스팩의 공모가는 2,000원으로 동일하며, 증거금율은 100%입니다.

 

스팩의 장점은 원금 보장되면서 주가 상승 가능성은 무한합니다. 상장 폐지시에는 2,000원 + 이자지급이 되고 합병 성공시에는 큰 차익을 기대할 수 있습니다.

반대로 시장에서 매수를 했는데 상장 폐지가 되는 경우에는 4,000원애 매수를 해도 2,000원만 원금 보장이 되니 주의 해야 합니다.

스팩의 단점은 합병 소식이 들려와야 주가가 반응이 오며 언제가 될지 모르기 때문에 1년 이상 장기간 기다려야 될 수도 있습니다. 합병 실패시 3년 뒤에 원금 + 이자 뿐이므로 기회비용측면에서는 단점으로 작용합니다.

 

좋은 스팩주 고르는 방법?

합병이 높은 스팩은 어떻게 고르느냐가 중요할 것 같습니다.

1) 발기인의 역량 확인 : 발기인이 스팩 설립부터 합병 대상 회사 물색까지 적극적으로 참여하는 경우

2) 임원진들의 M&A, IPO 경력 확인

3) 주관 증권사의 합병 성공 사례 확인

등을 통해서 가늠해 볼수 있을듯 합니다.

 

주주명	주식의 종류	소유주식수	지분율(%)	비고
(주)옐로씨매니지먼트	보통주	200,000	90.90	발기인, 대주주
엠포드에쿼티파트너스(유)	보통주	10,000	4.55	발기인
아이비케이투자증권(주)	보통주	10,000	4.55	발기인, 투자매매업자
합계		220,000	100.00%	-

1) 발기인 :

IBKS스팩16호의 발기인은 옐로씨매니지먼트와 엠포드에쿼티파트너스입니다.

옐로씨매니지먼트의 이전 스팩 참여 기록은 없으며, 2017년에 설립된 신생 사모펀드 운용사로 코오롱화이버를 인수한 회사입니다.

엠포드에쿼티파트너스는 2017년 설립된 사모투자회사로 스팩참여 내용은 찾을수 없으며, 딥노이드, 에이조스바이오, 지투지바이오, 자이언트스텝, 에스오에스랩, 토르드라이브 등에 투자를 하고 있습니다.

 

2) 임원진들 경력

성명	직위	주요 경력	역할	비고
전구택	대표이사	교보8호스팩 원바이오젠 합병상장	발기인
김창헌	기타비상무이사	IBKS 제14호 SPAC 상장 IBKS 제15호 SPAC 상장	설립/상장 실무	사임 예정
최신대	사외이사	IBKS 제10호 SPAC 상장 및 합병	대표이사
김회천	감사	디에스케이, 삼성생명, 세우테크, 현대위아, 지엠비코리아 상장	RM
이기홍	IBK투자증권 과장	지엘팜텍, 솔트웍스, 세화피앤씨, 인산가, 이엔드디 등 상장	상장 실무	선임 예정

실제로 합병을 시킨 사례는 그렇게 많지는 않아보입니다.

 

3) 주관증권사 이력

상장일	종목명	비고	상장일	종목명	비고
2010.12	IBKS1호스팩	2013.7 상장폐지	2018.7	IBKS9호스팩	알로이스 합병
2014.11	IBKS2호스팩	지엘팜텍 합병	2018.9	IBKS10호스팩	더블유에스아이합병
2015.10	IBKS3호스팩	케이엠제약 합병	2019.12	IBKS11호스팩	비올 합병
2016.3	IBKS4호스팩	에이트원 합병	2019.12	IBKS12호스팩
2016.12	IBKS5호스팩	자비스 합병	2020.7	IBKS13호스팩
2017.6	IBKS6호스팩	이랜시스 합병	2020.6	IBKS14호스팩	에스에티이엔지와 합병 추진중
2017.11	IBKS7호스팩	2020.6 상장 폐지	2021.2	IBKS15호스팩	하인크코리아와 합병추진중
2017.9	IBKS8호스팩	인산가 합병		IBKS16호스팩	상자예정

IBK투자증권은 많은 스팩을 상장 시켰습니다. 지난해 기업공개 주관 실적 596억원 중 29.4%인 175억원을 스팩으로 실적을 올렸습니다.

2010년 스팩제도 도입 후 16개 스팩을 상장 했으며, 10개는 합병 성공, 2개는 합병절차 받는 중, 합병실패는 2개 뿐입니다.

그러면, 상장된 주식들의 최고가와 수익률을 한번 보겠습니다.

상장일	종목명	최고가	수익률	상장일	종목명	최고가	수익률
2010.12	IBKS1호스팩		상장폐지	2018.7	IBKS9호스팩	7,900	295%
2014.11	IBKS2호스팩	9,365	368.25%	2018.9	IBKS10호스팩	5,800	190%
2015.10	IBKS3호스팩	10,095	404.75%	2019.12	IBKS11호스팩	3,450	72.5%
2016.3	IBKS4호스팩	2,985	49.25%	2019.12	IBKS12호스팩	3,150	57.5%
2016.12	IBKS5호스팩	3,770	88.5%	2020.7	IBKS13호스팩	2,740	37%
2017.6	IBKS6호스팩	4,560	128%	2020.6	IBKS14호스팩	4,250	112.5%
2017.11	IBKS7호스팩		상장폐지	2021.2	IBKS15호스팩	2,995	49.75%
2017.9	IBKS8호스팩	4,615	130.75%		IBKS16호스팩

스팩주 이상급등현상 제외하더라도, 투자해볼만 한 성적이네요.

 

IBKS16호스팩 공모정보

회사명	청약일	환불일	청약가능증권사
IBKS16호 스팩	8/24~25	8/27	IBK투자증권

8월 24일부터 25일까지 청약이 진행되며, 청약가능 증권사는 IBK투자증권입니다.

총 공모주식은 3,190,000주 이며, 공모가는 2,000원입니다.

일반 청약자 물량은 800,000주(25.08%)로 청약 규모는 1.6억원입니다.

합병 대상 회사는 소프트웨어/서비스, 디스플레이 산업, 모바일 산업, 게임 산업, 바이오/의료 산업, 신재생에너지, 전자/통신, 소재산업, 화장품 등의 합병대상기업을 발굴하여 합병을 추진할 계획으로 발표하였습니다.

합병에 실패해서 해산시에 1주당 지급예상금액은 예치 이율 1.0% 가정하여 아래와 같이 발표하였습니다.

구분	금액
예치자금(A)	6,380,000,000원
이자율(B)	1.00%
예치기간(C)	36개월
총 반환예정금액(D=A*(1+B)∧3)	6,573,320,380원
공모주식수(E)	3,190,000주
1주당 반환예정금액(F=D/E)	2,061원

3년후 한주당 반환예정금액은 2,061원입니다.

 

청약 한도 & 배정 물량

청약 한도와 배정물량을 보겠습니다.

증권사	고객등급	청약한도	최대 청약 증거금
IBK투자증권	100%	40,000주	8천만원
	200%	80,000주	1억 6천만원
청약수수료	온라인 : 무료 / 영업점 : 5,000원(우대고객 3,000원)

청약 증거금은 100%이며 최소 청약 수량은 10주입니다. 즉 2만원으로 최소 청약 수량 신청이 가능합니다.

 

배정물량과 균등 예측은 청약 건수 7만원으로 산정했을때 5주에 추첨 6주 정도 예상이됩니다.

	배정물량	균등배정물량 (50% 고정)	청약건수	균등배정 수량(예상)
IBK투자증권	800,000주	400,000주	7만건	5주(추첨 6주)

일진하이솔루스와 청약일이 겹치니 기관의 수요예측 결과를 보고 판단해 보는게 좋을 것 같습니다.

스팩에 대해 알아보니 새로운 세상입니다.