대신밸런스스팩제11호 공모주 청약 정보

오늘은 대신밸런스스펙제11호에 대해서 알아볼까 합니다.

스팩(SPAC)이란?

스팩이란 Special Purpose Acquisition Company로 인수합병을 목적으로 설립되는 페이퍼 컴퍼니입니다.

비상장 기업을 인수 또는 합병을 통하여 상장을 쉽게 하는 일종의 우회상장을 하는 목적을 가지고 있습니다.

스팩은 상장일로부터 36개월 안에 인수할 기업을 찾아서 합병 또는 인수를 해야 하며, 정확히는 2년 6개월 안에 대상 기업을 찾아야 합니다.

상장 후 30개월까지 합병을 위한 예비심사청구서를 제출하지 못하면 관리 종목으로 지정되며 이후 한 달 내에 해당 사유를 해소하지 못하면 상장폐지가 됩니다.

스팩의 경우는 상장폐지가 될 경우 투자자들에게 원금 + 소정의 이자를 붙여서 투자금액을 돌려주게 됩니다.

모든 스팩의 공모가는 2,000원으로 동일하며, 증거금률은 일반 공모주의 50%와는 달리 100%의 증거금을 내어야 청약이 가능합니다.

 

스팩의 장점은 원금이 보장되면서 주가 상승의 가능성은 무한합니다.

상장폐지 시에는 2,000원 + 이자가 지급이 되고 합병 성공 시에는 합병한 회사의 기업 가치에 따라 주가 상승에 따른 차익을 기대할 수도 있습니다.

스팩주가 상장 후 시장에서 매수를 했는데 상장폐지가 되는 경우에는 내가 4,000원에 매수를 했어도 공모가인 2,000원만 원금 보장이 되니 주의해야 합니다.

 

스팩의 단점은 실체가 없다 보니 그야말로 복불복입니다.

합병대상 기업의 소식이 들려오게 되면 주가가 반응이 오지만 그렇지 않다면, 장시간 묶여있는 경우가 발생합니다.

합병 실패 시 3년 뒤에 원금 + 이자뿐이므로 기회비용 측면에서는 단점으로 작용을 하니 스팩 청약 전에는 이 부분을 잘 고려하여 청약 여부를 결정하는 것이 좋습니다.

 

그러면, 실체가 없는 스팩주는 어떻게 고르느냐? 에 대한 것을 알아보겠습니다.

좋은 스팩주를 고르는 방법은 크게 3가지가 있습니다.

1. 발기인의 역량 확인 : 발기인이 스팩 설립부터 합병 대상 회사 물색까지 적극적으로 참여하는 경우

2. 임원진들의 M&A, IPO 경력 확인

3. 주관 증권사의 합병 성공 사례 확인

등을 통하여 실제 인수, 합병까지 가능성이 높은 곳에 투자하는 것이 좋습니다.

 

그럼 대신밸런스스팩제11호에 대해서 알아보겠습니다.

발기인	총자금액	주식수	비고
케이티비네트워크(주)	700,000,000원	700,000주	최대주주
(주)이안허브	400,000,000원	400,000주	-
대신증권(주)	10,000,000원	10,000주	투자매매업자
합계	1,110,000,000원	1,110,000주	-

발기인은 11월 말에 상장 준비 중인 케이티비네트워크가 있습니다.

케이티비네트워크는 벤처회사를 위주로 투자운용을 하는 회사입니다.

아마도 벤처 기업을 상장시키기 위한 노력을 주로 하지 않을까 추측이 됩니다.

직책명	성명	경력	역할
대표이사	정재중	M&A 및 IPO 관련 이력 없음	경영총괄
기타비상무이사	김원빈	클리노믹스 IPO	합병자문
사외이사	김준성	베트남개발은행 인수 자문, (주)팩토리얼게임즈 인수자문	합병자문
감사	서만규	엠에프엠코리아 SPAC 상장 합병평가자문	감사

대표이사의 관련 경력은 없으며, 기타비상무이사의 경력도 타 스팩대비 경력이 많이 없네요.

상장일	종목명	비고
2015.06	대신밸런스제1호스팩	넵튠
2015.12	대신밸런스제2호스팩	와이아이케이
2018.04	대신밸런스제3호스팩	네오셈
2017.03	대신밸런스제4호스팩	상장폐지
2018.08	대신밸런스제5호스팩	지니틱스
2018.12	대신밸런스제6호스팩	국전약품
2019.10	대신밸런스제7호스팩	누보
2019.12	대신밸런스제8호스팩	원텍
2020.12	대신밸런스제9호스팩	블리츠웨이
2021.09	대신밸런스제10호스팩	미정
2021.11	대신밸런스제11호스팩	-

대신증권의 스팩은 제4호만 상장폐지를 했으며, 제8호스팩은 얼마 전인 10월 14일에 원텍 흡수합병을 발표하였습니다.

마감일 전에 아슬아슬하게 합병을 하였네요. 제9호스팩도 피규어 개발 및 제작 전문 기업인 블리츠웨이를 흡수합병 발표하였으며, 코스닥 예비심사를 통과하였습니다.

대신증권은 상장 성공 확률은 매우 높네요.

 

공모대상	주수	비율	공모총액
일반청약자	1,625,000주~1,950,000주	25.0%~30.0%	3,250,000,000원~3,900,000,000원
기관투자자	4,550,000주~4,875,000주	70.0%~75.0%	9,100,000,000원~9,750,000,000원
합계	6,500,000주	100.0%	13,000,000,000원

총 공모주식수는 650만 주이며, 이 중 25%인 162만 주를 일반인에게 공모할 예정입니다.

공모가는 2,000원이며, 총 공모금액은 130억 원의 소형 스팩주입니다.

	배정수량	청약한도	청약수수료 (온라인/영업점)	청약조건
대신증권	1,625,000주	162,000주	2,000원 / 3,000원	청약개시일 전일 계좌 보유

청약 증권사는 대신증권입니다. 

청약한도는 162,000주이며, 온라인 청약 시 2,000원, 영업점 방문 시 3,000원의 수수료가 발생합니다.

청약 조건은 청약개시일 전일까지 계좌를 보유해야만 청약이 가능합니다.

구분	청약가능 시간
청약시간	11/22~23 (08:00~16:00)

청약시간은 11월 22일, 23일 이틀 동안 8시부터 16시까지 가능합니다.

총 물량 중 50%인 812,500주는 균등으로 배정이 되며, 나머지는 비례 방식으로 배정이 됩니다.

구분	금액
예치자금(A)	13,000,000,000원
이자율(B)	0.47%
예치기간(C)	36개월
총 반환예정금액(D=A*(1+B)∧3)	13,184,162,860원
공모주식수(E)	6,500,000주
1주당 반환예정금액(F=D/E)	2,028.3원

합병 실패 시에는 36개월 후 0.47%의 이자를 감안한 2,028.3원을 돌려받을 수 있습니다.

단, 36개월 동안 변경되는 이자율 및 36개월 내 스팩 해산 시에 따른 예치기간 변경 등에 따라 달라질 수 있습니다.

11월 17일~18일까지 시행되는 기관 수요예측 결과를 확인 후 청약을 고려해봐야 될 듯합니다.